来源：价值事务所
近两年，若说全球资本市场上最靓的仔是谁，那必然要属英伟达，从2022年底至今一年多的时间，市值翻了5倍不止。
英伟达如此耀眼，核心就在于ChatGPT 等AI新兴应用的兴起，带动全球算力需求大爆发，英伟达的AI服务器从去年开始便供不应求，即便现在公司积极扩大供应，仍有很多订单无法得到满足。
按照英伟达近期电话会交流的说法，它一方面在想办法帮助现有供应商扩大产能，同时也在积极寻求新的供应商。
当下AI才刚刚兴起，英伟达及其产业链的好日子可以说也才刚刚开始，咱们国内虽然没有英伟达，但却有一大堆英伟达供应商，都可以分享到AI时代的红利，比如今天要覆盖的公司，也是刚刚创了历史新高的工业富联。
很多人无法理解为什么工业富联可以创历史新高，却不知道人家已经成为最受益于AI大爆发的龙头之一了！
01、最受益于AI的龙头之一
首先我们要明确，工业富联并非富士康，它是2015年的时候富士康（更准确一些应该说是富士康母公司鸿海精密）将约三分之一相对高端的业务（通信网络设备、云服务设备及精密工具和工业机器人业务等）拆分出来在大陆上市的产物。
有点类似药明康德体内拆分出药明生物，这样拆分上市，有助于集团公司整体在资本市场获得更高的定价。
很多人对工业富联的认知依然有偏差，尤其是工业富联近期交出的2023年成绩单，更是让很多投资者无法理解为何它能创历史新高？市场究竟看重它什么？
先看一下工业富联近期交出的2023年成绩单，尽管当下工业富联的名字听起来好似同工业互联网最相关，但其实这块业务在内部占比最低，当下基本可以忽略不计（但是毛利非常高，以后想象空间会更大），核心业绩来源还是通信及移动网络设备和云计算。
初看公司的2023年财报， 几个主营业务去年的营收同比都是下滑的，公司走势反而创了历史新高，难道只是纯粹的题材炒作而已？还有另有原因？
答案就是AI , 看似不及预期的财报背后，AI对于公司的长远影响却已经逐步体现在工业富联的业绩中了。
就说云计算业务，板块整体收入1943.08亿元，同比下滑8.54%，但这主要是受传统服务器业务去年整体表现糟糕拖累，对比一下联想集团和戴尔的业绩就很清楚了。但即使如此，工业富联依然贵为全球服务器代工龙头。
但在传统服务器业务疲软的同时，新兴AI服务器业务却迎来了高速增长！
作为英伟达AI服务器的代工厂商，公司同样受益于英伟达AI服务器的全球爆卖。这块业务在云计算中的占比飞速提高，截至2023年，AI服务器业务占云计算收入比重已经提高至三成（约650亿），带动云计算板块毛利率较2022年提升1.12个百分点（达5.08%），这也是自工业富联上市以来该板块年度毛利率首次突破5%水平。
在近期的法人说明会上，工业富联更是明确表示，AI服务器将会是公司未来成长的主要动能之一，预计2024年这项业务营收增超40%，整体服务器营收占比将达40%以上。公司还强调，未来会不断深化与英伟达的合作，不仅在服务器设计制造领域，还将携手加速推动生成式AI在各个领域中的落地应用，包括共同开发"AI工厂"。
可以预期的是，随着通用人工智能的加速进化和大规模商用的逐步到来，作为卖水人，工业富联将持续受益于算力需求的大爆发！
跟云计算业务一样，公司的第一大业务通信及移动网络设备去年同样受制于经济周期，板块整体表现稍显疲软，全年实现收入2789.76亿元，同比下滑5.81% ，但未来的增长确定性同样非常高。
生成式AI的大爆发，不仅需要更好的AI服务器，也需要更好的高速交换机及更好的ISP 路由器等产品。
现阶段 100G、400G 交换机为出货主力，但800G交换机已经进入NPI阶段，预计今年就可以贡献收入。随着AI的大爆发，接下来400G、800G 交换机的收入也有望持续增长，按公司的说法，2023年，高速交换机、路由器营收都有同比两位数的增长。
资本市场交易的从来都不是过去，而是预期，这就是工业富联2023年报在很多人看来很一般，但走势却非常亮眼的原因，公司确确实实受益于AI的大爆发，长期的成长确定性很高。
02、AI时代的最佳选择
靠着在AI服务器领域的厚积薄发，英伟达短短一年时间就逆袭为全球市值前三的公司，这其实应该给每一位投资者一个重要的启发。
从上面的全球上市公司市值排行不难发现，全球Top20市值的企业几乎清一色都是高科技企业，都是最能代表时代大趋势的企业。
投资就是要投未来，就必须积极拥抱时代，始终同前沿趋势走在一起，当下最大的时代大势自然就是AI。
AI是未来基本不用所长多说，整个AI产业链当下非常值得关注且有巨大机会也不用所长多说，但这个产业链确实过于复杂和专业了，远远超出绝大多数人的能力圈。而且国内资本市场当下也没有类似于英伟达那样的纯正品种。
但中国作为全球最大的制造业大国，以服务器代工、光模块等为代表的很多供应商却已经深度受益于AI的全球大爆发。
咱们今天所讲的AI卖水人工业富联，作为英伟达、苹果、微软等国际巨头最紧密的AI合作伙伴，纵观整个市场，很难有比它更正宗的标的了。
看完觉得写得好的，不防打赏一元，以支持蓝海情报网揭秘更多好的项目。
感谢您的支持，我会继续努力的!
打开支付宝扫一扫，即可进行扫码打赏哦
手机直接保存图片,扫一扫识别二维码,即可进行扫码打赏哦
