把盒马、大润发、银泰摆上货架阿里做轻能重回巅峰？

来源 | 鲸商

近日，盒马鲜生再度被传将被阿里出售，而已确定的是盒马创始人侯毅也卸任 CEO，光荣退休。

传言称，阿里内部基本已经确定，把大润发和盒马出售给中粮，大润发预估100亿元人民币左右，盒马预估200亿元人民币左右，双方框架协议已经拟定。但盒马火速回应称：假的！

其实，这并非盒马第一次传出将卖身。此前，大润发、银泰也有类似消息。不过，随着传言发酵，加之此前菜鸟、盒马单独上市未成功的事情。伴随一些议论声：阿里是否放弃1+6+N拆分战略了？

俗话说，天下大势，分久必合，合久必分。运用到企业架构调整中，或许是阿里对曾经战略重新审视，倘若这次大撤退后，其抓核心业务放边缘业务，不乏是一种新调整。

卖掉线下零售，只是时间问题

其实，2023年12月，盒马曾否认被出售传闻，彼时有消息称阿里集团CEO吴泳铭做出了一系列资本规划：盒马已经在考虑出售，盒马方面辟谣称被出售传闻不实。

今年初，抖音欲收购饿了么的传闻也引起业内讨论，鲸商已进行简单探讨。与此同时，阿里巴巴集团董事长蔡崇信在财报会议上回应阿里退出实体零售传闻时表示：目前阿里的资产负债表上依然有一些传统的实体零售业务，他们不是核心的聚焦业务，阿里退出也是合理的。但考虑到当前的市场情况，退出可能需要时间去实现。该回应引发了外界对阿里巴巴退出银泰、大润发、盒马等业务的持续猜测和关注。

盒马、大润发、银泰这些实体零售，是重资产企业。倘若未能达到阿里对新零售的预期，持续盈利，就会面临巨额亏损。

先看盒马，其2015年成立以来，到2023年6月，盒马的核心业态包括盒马鲜生（300家）、盒马奥莱/邻里（68家），以及盒马X会员店（9家）。盒马为了快速跑通商业模式，早期背靠阿里不断输血，在尝试了盒马鲜生标准店、社区超市盒马mini、仓储式盒马X会员店，以及盒马里、盒马F2、盒马集市后，盒马仍难盈利。

2019年，盒马先被传出因盈利能力和GMV增速不达预期，随后盒马鲜生被从独立板块调整至事业群子业务板块。盒马虽在2022年四季度和2023年一季度实现了季度盈利，但在其他周期中，仍未实现全面盈利。

再看大润发，水深火热的社区团购和线下商超让其举步维艰。自2017年阿里收购大润发36.16%股份后，大润发就进行了线下线上融合探索，并借助淘宝天猫大本营的输血，开始新零售之路。

但在疫情到来，线上渠道占主流的大背景下，永辉超市、家家悦等本土化连锁超市崛起，山姆、开市客等会员店占领消费者心智。叮咚买菜等生鲜电商、美团、拼多多等头部电商冲击，也让大润发这类传统卖场经营效率下降、门店关闭问题频发。

2024年2月29日，大润发江苏镇江学府路店停止营业。同一时间，大润发四川德阳店、湖北黄冈店、湖南株洲店也宣布，即将退场。在此之前，大润发在湖北宜昌、北京民族园、吉林延吉等地区的门店也相继停业。

对此，大润发母公司高鑫零售方面回应，公司一切都在正常的运转当中，大润发闭店属于正常的经营调整，部分改造为2.0门店和M会员商店，部分出于物业到期等原因。

高鑫零售财报显示，截至2023年9月30日，公司收入357.68亿元，同比下降11.9%。此外，该公司拥有人应占亏损3.59亿元，和去年同期的亏损6900万元相比扩大了5倍。这让身为投资方的阿里巴巴不得不重新思考其价值。

最后是银泰。2014年阿里入股银泰百货，成为第二大股东；2015年阿里增持银泰股票，成为第一大股东，由张勇出任CEO；2017年，阿里以177亿元人民币私有化银泰；2019年，阿里更是喊出未来五年再造一个银泰百货的口号。但五年后的今天，银泰似乎没发挥出新零售的作用。

马云在2016年高呼未来十年、二十年，没有电子商务这一说，只有新零售这一说。现在看来，阿里仍没有找到实现路径。

张勇拆，吴泳铭合

蔡崇信的表态，已说明把盒马、大润发、银泰摆上出售的桌子上，后续就是谈价格、条件。

毕竟根据最新财报显示，2024财年三季度，在包括高鑫零售、盒马、银泰等业务的所有其他业务分部的营收为470.23亿元，同比下滑7%；该部分净亏损为31.72亿元，同比扩大87%。阿里确实带不动盒马、大润发，亟需一次改革、重组。

加上拼多多、抖音纷纷崛起，阿里又经历了反垄断和新CEO上任。所以蔡崇信所说的卖掉资产止损，也是为了聚焦资源、精力、金钱，聚焦电商业务，争取把电商份额抢回。

随着盒马CEO侯毅的退休，接下来，需要看吴泳铭怎样带领阿里盈利增长了。

先回顾12年前淘宝一拆三，让天猫诞生，营收猛涨。基于此，张勇上任后，从2020年开始进行组织变革。2023年初，张勇更是宣布启动1+6+N组织变革，让组织变敏捷，让决策链路变短，让响应变快。同时，变革所带来的更为明确的影响是让每个业务板块自负盈亏，过去依附公司流量就能生存的项目需要自我输血。生产力的释放必须从生产关系的变革入手。

条件成熟一个，上市一个，张勇当时说，希望阿里巴巴未来能够长出若干个上市公司，过几年继续生儿育女，长出更多上市公司。上市不仅是上市本身，也是独立面对市场的更高要求。希望大家都能为自己而战，为自己所奋斗的事业而战。

只是半年后，吴泳铭就推翻了张勇的决定。盒马鲜生、菜鸟的上市遇阻的同时，阿里巴巴集团还在财报披露，鉴于多方面不确定性因素，不再推进云智能集团的完全分拆。

新一届管理层CEO吴泳铭接棒蔡崇信后，在阿里内部开展了一轮从上到下的整顿。

吴泳铭上任伊始，就兼任阿里云董事长、CEO，2023年12月20日，在吴泳铭兼任淘天集团CEO不到48小时内，淘天集团就进行了管理层调整，吴嘉、处端、家洛、一漫、少游、道放这6位年轻管理者被任命分别带领淘天集团各关键业务，直接向吴泳铭汇报。吴泳铭则对淘天集团提出要求：正视现状，重新创业。

阿里本地生活集团的中的饿了么董事长由本地生活CTO吴泽明（花名：范禹）接任，CEO将由饿了么资深副总裁、蜂鸟即配总裁韩鎏（花名：昊宸）接任；高德董事长由总裁刘振飞接任，COO郭宁出任高德CEO。

有意思的是，由于阿里本地生活不再单独设立CEO，也就是说，吴泳铭直接接管了本地生活。俞永福卸任本地生活集团的管理职务，其嫡系刘振飞也被明升暗降。前淘天集团CEO戴珊则将协助筹建阿里变革之后新的业务，此举有些为年轻人让位的意味。

一番操作后，吴泳铭清理了一波阿里老兵，及其嫡系人马。另一方面阿里开始推动年轻化管理团队，让更多85后成为管理角色。

做轻，巩固电商护城河

吴泳铭希望聚焦电商业务，知易行难。

根据阿里2024财年第三季度业绩显示，其营收2603.5亿元，同比增长5%；经营利润225.11亿元，同比下降36%；净利润107.17亿元，同比下降77%。

增长疲软，净利下降的情况下，吴泳铭提到要重振淘天集团，未来一年，阿里将在改善用户核心体验上加大投入，以支持淘天集团重拾增长及稳固市场领导地位。

与此同时，拼多多在不断发展壮大。2023年拼多多营收、利润呈现高速增长，甚至市值一度超越阿里巴巴。电商价格力相对较弱的抖音也不容小觑。

因为抖音已是坐拥7亿日活的平台，在2023年总结中显示，过去一年，抖音货架场景业务高速增长，商城GMV同比增长277%。近一年平台GMV增幅超过了80%。这意味着，淘天面临的市场竞争空前激烈。

吴泳铭曾提到，用户为先是淘天未来三年首要目标。更早之前，马云指出，淘天集团应该回归淘宝、用户和互联网三个方向。综合来看，如何吸引用户、满足用户需求或将成为淘天集团的重要课题。

类似的话，在2023年年报中，京东首席执行官许冉也表示过，2024年，京东将以用户体验提升和市场份额增长为重点。

而要做到用户为先，离不开低价这把利刃。拼多多一直执行低价策略，且早在2021年就推出了仅退款模式。如今成为各大电商平台的学习方向。2023年12月，淘宝也宣布支持仅退款，希望获取更多市场份额。

2024年，淘天动作频频，2月，淘天成立了直播电商公司，要为有意入淘开播的明星、KOL等提供全托管运营服务。并且，有市场消息称，淘特平台上的商家和商品即将迁回淘宝。淘天表示，淘特业务会继续发展，同时增加手淘的全量供给来服务淘特原有市场用户。

除了重新重视中小商家，在人才方面，淘天集团决定与国际数字商业集团之间员工自由流动计划于3月中旬启动，近期已开始试点员工转岗打通、工龄延续，淘天员工转岗至国际数字商业，不再需要先辞职再入职。

另一方面，吴泳铭还释放出明确信号：阿里回归创业精神，重视技术变革。

吴泳铭坚持AI驱动、公共云优先的战略。他对阿里云所有产品和业务模式作取舍, 减少项目制销售订单，加大公共云核心产品投入。他提出的阿里云的新战略——坚持做好两件事：一是打造一朵AI时代最开放的云，为全行业提供稳定高效的AI基础设施，支持各行各业智能化转型。二是创建开放繁荣的AI生态。

总之，此前盒马、菜鸟分拆独立上市失败，与个体公司的发展未达预期相关，也与当前资本市场的萎靡、投资风向变化有关，但这都给阿里再次敲响了警钟。现在吴泳铭掌舵，能否重振淘天高光时刻，做减法只是其中关键一步。

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