港股突遭大利空，腾讯大跌7，当前是买入的时机吗？

大型科技股全线下跌，小米大跌超8%

@港股研究社原创

港股三大指数大幅下挫，市场情绪十分低迷。盘面上，大型科技股全线下跌，小米大跌超8%，遭美国防部纳入中国军事企业名单，腾讯跌近7%，美团跌2%，阿里巴巴、京东、网易、快手、百度皆下跌；昨日大幅上涨的生物医药股集体回调，汽车股、海运股、手游股、水务股、内险股、燃气股、煤炭股、电力股、石油股等纷纷下跌。

腾讯控股收跌7.28%。针对美国国防部将腾讯公司列入1260H清单，腾讯公司在声明中表示，腾讯被列入这份名单显然是一个错误，我们并不是军工企业或军工供应商。不同于出口管制或其他，这份清单对我们的业务没有影响。尽管如此，我们仍将同美国相关部门共同解决误会。另据公开报道，此次一同被列入1260H清单的宁德时代也回应了这是一个错误，公司并未参与任何军事相关活动。

花旗就腾讯控股(00700.HK)被美国国防部列入第1260H条清单的报告，指腾讯的场外交易股价和腾讯最大股东Prosus的股价在美股交易时段下跌超7-8%。尽管理解市场的恐慌反应，但花旗认为被列入名单不一定意味着有足够证据证实这一决定是正确的。

花旗表示，相信腾讯将努力解决误解，因注意到去年有几家公司在提供有效解释后成功从名单中剔除。然而，投资者通常较为敏感，因此腾讯的股价短期内可能会受到拖累。但该行相信整体增长前景及业务基本因素维持不变。花旗重申对腾讯的首选、核心持股地位及买入评级，并将抛售视为增强的买入机会。

阿里巴巴-W收跌0.91%。零一万物发布声明称，网上阿里收购零一万物相关传闻不实。针对传言零一万物将被收购、经营问题等不实言论属于恶性中伤，公司予以否认。此前，零一万物CEO李开复在朋友圈辟谣称：2024年，零一万物的确认收入一个多亿（订单更多），2025年会数倍增长。不知为什么会有这样的谣言散播。

美团-W收跌1.33%。美团公布的数据显示，2024年，二三线城市的精致餐饮门店数量同比增长近30%。美团核心本地商业CEO王莆中在黑珍珠餐厅指南活动上透露，中国精致餐饮行业呈现出纵深下沉横向出海两大新趋势。

周大福收涨1.05%。高盛发布研究报告称，维持周大福(01929.HK)中性评级，目标价8港元。公司2025财年以及该财年下半年的指引维持不变，12月这一季度的同店销售增长(SSSG)大体和指引一样，在内地中双位数下降，香港和澳门高双位数至低20%多的下降。

报告引述管理层称，有足够的现金流来支持股息支付，2025财年下半年度的自由现金流为100亿港元，足以支持资本开支以及派息比率在70-80%。管理层还对农历新年的公司表现持谨慎态度，且表现不佳的店铺会在2026年持续关闭，若情绪持续疲软，管理层认为有6000-6500家店铺能持续。公司也有品牌的升级，也在内地新增概念店。公司也计划在内地新开20-30间周大福"传承"系列店。

摩根大通发表研报指，年初至今福耀玻璃H股股价下跌7%。除了该股在去年上涨42%后可能获利回吐之外，近期美国及欧盟天然气价格上升亦可能导致其股价出现调整。该行认为，美国天然气价格上涨对福耀玻璃的毛利率影响非常有限，至于欧盟能源价格上升实际上提高该公司出口模式的竞争力。另外，中国天然气价格在去年第四季按年下降，并可能在今年保持平稳，这对福耀玻璃来说是积极的消息，因为其大部分生产均位于中国境内。

摩通预计，今年福耀玻璃的毛利率将维持于约38%的高水平，该行对福耀玻璃的盈利预测较市场高出10%以上，并认为最近股价回调为增持的良好机会，福耀玻璃仍是该行在中国汽车零部件领域首选，故将其H股目标价定于52港元，给予增持评级。

小米集团-W收跌5.92%。此前持续走强、且昨日盘中创出历史新高的小米集团-W(1810.HK)今日大幅回调，盘中一度大跌近10%至32.75港元，成交额明显放大，截至目前成交132亿港元。有媒体称，2024年小米研发投入预计将达到240亿元，2025年预计将超过300亿元，新十年的第一个五年，小米累计研发投入预计将超过1000亿元。

猫眼娱乐收跌3.59%。花旗发表报告指，进入2025年，猫眼娱乐作为最大的电影售票平台，将受惠于更好的电影供应。猫眼娱乐今年的电影管道仍然丰富，下一个催化剂将是农历新年的《唐探1900》，是假期中唯一的喜剧电影。该行将猫眼娱乐目标价由9港元升至9.2港元，评级买入，并加入电影行业中首选。

中信证券首席经济学家明明表示，2025年全球市场黄金投资热情仍将持续，结构上或呈现亚洲下、欧美上的趋势。2024年年初，在金价上涨行情中，亚洲投资者参与较多，但随着中国经济预期改善，这一需求可能逐步消退。不过，由于欧洲经济增长预期较差，且欧美投资者可以更加直接参与黄金定价，因此，2025年欧洲黄金需求上行可能有利于金价上涨。

中金研报称，我们认为经过多轮产品迭代，AI眼镜的成功范式或已出现，我们预计2024年出货约200万部，渗透率0.1%，市场规模约36.5亿元。展望未来，我们看好AI眼镜SoC、存储及显示等核心器件升级，优化用户体验，丰富应用场景，有望打造下一个移动终端。根据Wellsenn测算数据，2030年全球AI智能眼镜出货有望达到8,000万部，渗透率约为4.3%。

珠海市工业和信息化局公开征求 《珠海市电子化学品产业发展三年行动方案（2025-2027年）（征求意见稿）》 意见。其中提到，致力于发展我国电子化学品卡脖子技术以及进口替代产品，支持引育一批掌握新工艺、新技术的团队或中小型科技企业，推动产业链条向高附加值领域攀升。

其中，包括光刻胶及其配套化学品。重点围绕现有龙头企业，积极布局电子束胶、深紫外线（DUV）光刻胶、极紫外线（EUV）光刻胶等高端领域产品。聚焦目前国产化率较低、市场需求较大的高端KrF、ArF深紫外线（DUV）光刻胶，逐步向上游树脂单体原材料、光引发剂、高纯溶剂、助剂等配套化学品领域延伸，力争打造全国规模最大、技术最先进的光刻胶产业集群。

2024年以来，央行在港共发行了2750亿元、共12期离岸央票。据记者了解，这次的央票不是到期滚动续发，而是新增发，且发行规模超过过去单次发行规模最大值，回收离岸人民币流动性的力度大。在当前时点，这释放了央行坚决维护汇率稳定的重要政策信号。专家普遍指出，观察人民币汇率，根本上仍取决于国内经济基本面。在市场分析看来，当前人民币汇率的波动并不改变人民币汇率保持基本稳定的中长期趋势

据媒体报道，字节跳动已经成立海外短剧业务团队，并招聘多个短剧海外相关的职位，如海外短剧用户产品经理、欧美文案策划等，base地在北京、上海等地。此外，字节在海外还上线一款名为Melolo的短剧App，主打免费模式，这也是字节首个出海的短剧产品。有Melolo相关负责人透露：Melolo是一款海外免费短剧App，通过提供免费短剧资源，满足海外用户看剧需求。据悉，该产品已于2024年11月中在印尼、菲律宾等市场上线，在持续做业务探索与验证中。

据香港特区政府公告，香港公布新资本投资者入境计划的优化措施详情，将于3月1日起实施。就净资产规定而言，申请人须证明在提出净资产审查申请日期前六个月的整段期间内，一直绝对实益拥有市值不少于3,000万港元（390万美元）净值的净资产或净资本，而优化前为两年。就合资格投资金额而言，申请人通过全资拥有的合资格私人公司的投资，亦可计入合资格投资金额内。

英伟达(NVDA.O)今天发布了面向游戏玩家、创作者和开发者的最先进消费级GPU——GeForce RTX(TM) 50系列台式机和笔记本电脑GPU。在英伟达Blackwell架构、第五代Tensor Cores和第四代RT Cores的支持下，GeForce RTX 50系列在人工智能驱动的渲染方面取得了突破，包括神经着色器、数字人类技术、几何和照明。

GeForce RTX 5090 GPU是迄今为止运行速度最快的GeForce RTX GPU，拥有920亿个晶体管，每秒提供超过3352万亿次人工智能运算（TOPS）的计算能力。Blackwell架构创新和DLSS 4意味着GeForce RTX 5090 GPU的性能比GeForce RTX 4090 GPU高出2倍。

花旗发表亚太区互联网行业报告，去年全球互联网板块股价表现分化，印度互联网股表现跑赢(升幅为73.7%)，东南亚为升35.3%，日本扬35%，美国上升33.8%，而中国和韩国互联网板块则跑输，分别为升15.6%及跌11.4%。

该行指，中国互联网板块估值合理及增长质素不断改善，但同时仍认为应与内地宏观及消费复苏步伐密切相关，该行的中国互联网板块今年上半年首选腾讯(00700.HK)、携程(TCOM.US)、美团-W(03690.HK)及京东(JD.US)、满帮(YMM.US)及三七互娱(002555.SZ)，均予「买入」评级，各予目标价573港元、78美元、203港元、51美元、15美元及20元人民币。

该行表示，料中国互联网板块五个主要趋势，第一是人工智能带来的机会和挑战，人工智能应用程式的采用及货币化、云端运算增长、人工智能搜寻不断增长的机会以及对现有广告格式所面临的威胁、第二是海外战略；第三是消费行为、第四是内容品质和创新是支持货币化和使用者参与的关键、第五是股东回报，回购步伐可能慢于2024年。

看完觉得写得好的，不防打赏一元，以支持蓝海情报网揭秘更多好的项目。

标签： 标签 内容 随笔