字节降速 电商业务放缓，大模型未见回报

字节跳动面临三大严峻挑战。国内广告增速收入引擎降速；地缘政治对TikTok营收的影响开始显现；大模型行业处于高投入阶段，短期看不到回报。

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作者丨依蔓 编辑丨蕨影

前三季度，字节跳动营收增幅和利润率双双下降！

近日，36氪从接近字节跳动的知情人士获悉，2024年前三季度，该公司的收入增速出现较大幅度的下降，其利润率亦再度陷入下滑通道。

字节跳动此时面临三大严峻挑战：国内广告增速收入引擎降速；地缘政治对TikTok营收的影响开始显现；大模型行业处于高投入阶段，短期看不到回报。

国内的广告收入，一直以来是字节跳动收入的主要来源。2020年，字节跳动实际收入达343亿美元（约合人民币2366亿元），其中广告收入占据了实际收入的77%，广告主一天就要花费超亿元的资金在抖音、头条等产品上争夺曝光机会。

此前，新京报贝壳财经曾报道，字节跳动2021年全年营收约580亿美元，约合3678亿元，其中广告商业化收入约2500亿元。然而，据晚点latepost报道，2024前三个季度，字节中国区单季度广告同比增速从 40% 左右跌至 17% 以内，过去两个季度均没有达成既定目标。

01.电商业务增速放缓

实际上，此番字节广告业务增速下滑并非首次发生。

据36氪早前报道，字节跳动2021年上半年完成广告营收约1150亿元人民币，实现双位数增长，接近完成原计划目标。进入2021年第三季度，字节广告收入增速明显下滑。2021年下半年某些月份字节跳动广告收入的环比增速微乎其微，接近零增长，这是其成立9年来首次出现的情况。值得一提的是，由于各种因素的影响，第三季度中国互联网公司广告营收增速普遍偏慢。
而今年导致广告降速的部分原因，是抖音电商业务增速的明显放缓。今年7月，36氪就曾报道称，抖音电商半年GMV并未达成预设目标，上半年共实现约1.4万亿元。而一位知情人士表示，抖音电商今年上半年目标为1.5万亿。
2023年全年，抖音电商单月GMV同比增速总体维持在50%以上。但今年三月，抖音电商首次出现了同比增速下滑，至40%以下。二季度后，增速进一步跌至30%以内。

据一份高盛发布的报告显示，整个618大促期间，抖音增速超20%，虽然与其他电商平台相比，抖音的增速仍然处于领先地位，但若与自身在2023年的增速进行比较，则相形见绌。
近些年来，各行各业纷纷陷入价格战的泥潭，竞相争夺最低价格。对电商平台而言，低价之所以能成为核心战略，是基于低价能够带来更多用户流量，进而带动订单、GMV和利润增长。一旦这个逻辑被打破，平台必须快速做出调整。

接近抖音的人士称，抖音内部清楚做低价会对GMV有一定影响，但今年上半年GMV增速下滑之快仍出乎意料。在今年618结束后，淘天、抖音相继宣布弱化绝对低价。抖音电商调整了经营目标优先级，决定不再将价格力放在首位，下半年将重点追求GMV的增长。

02.大模型盈利遥遥无期

去年年底，字节跳动收缩游戏业务，成立了一个新的AI（人工智能）部门Flow，以全力追赶AI战略业务。相关招聘信息显示，Flow 是字节跳动旗下 AI 创新业务团队，已在国内和海外分别上线了豆包和 Cici 两款产品。

一位来自豆包的产品人士曾向凤凰网科技表示，2024年Q1，字节的AI业务（主要指Flow部门）一直保持着高强度作业。5月份，字节跳动正式对外发布豆包大模型，为了快速获取用户，主动开启价格战，将API调用价格降至0.0008元/千Tokens，较行业平均价格便宜99.3%。
值得一提的是，前一段时间有消息称，字节跳动的大模型训练被实习生入侵，注入了破坏代码，导致其训练成果不可靠，带来的损失可能超过千万美元。对此，字节跳动发布声明回应称，该涉事实习生恶意干扰商业化技术团队研究项目的模型训练任务，但并不影响商业化的正式项目及线上业务，也不涉及字节跳动大模型等其他业务。网传涉及8000多卡、损失上千万美元严重夸大。
大模型无疑是今年互联网行业的热门话题之一，受ChatGPT影响，国内大模型在2023年迎来了飞速发展的黄金时期，一时间呈现百模大战的热闹场面。但无论是国内大模型行业，还是国外的，均处于竞争激烈耗资巨大的烧钱阶段。

据头部公司OpenAI 预计，他们要到2029年才能实现盈利。由此可见，字节跳动在大模型领域实现盈利的道路依然漫长。

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