在公布二季度财报后，资本市场似乎并不买百度(NASDAQ:BIDU/09888.HK)的账。当天美股开盘后，百度股价下滑，一度跌超5%，后续跌幅收窄，最终以4.4%的跌幅收盘。截至8月23日午盘休市，百度港股股价已下挫5.38%。

8月22日晚间，百度发布第二季度财报显示，2024年Q2实现营收339.31亿元，同比持平；归属百度的净利润为54.88亿元，同比增长5%。百度核心收入为266.87亿元，同比增长1%，归属百度核心的净利润为54.62亿元，同比增长9%。

AI一直被百度视作逆风翻盘的底牌，身上背负的期待越来越重。

第二季度，随着产品的AI原生化转型速度加快，我们优化了运营效率，保持着健康的利润率。特别是智能云业务，我们预计将持续强劲的增长势头。 百度首席财务官罗戎表示。

在8月22日晚的财报电话会上，百度董事长兼首席执行官李彦宏称，应用驱动的方式进一步扩大了百度的竞争优势和差异化优势，目前，文心大模型的日均调用量和日均处理的Tokens数均为国内最高：文心大模型日均调用量超6亿次，日均处理Tokens文本超1万亿。与23年Q4公布的5000万次日均调用量相比，半年增长超10倍。

房地产、连锁经营、汽车等关键线下业态仍不景气。在电话会上，李彦宏称线上广告业务收入下滑的原因是来源于宏观环境的挑战与竞争，以及百度更为激进地将AI融合到搜索引擎中。另一方面，李彦宏强调，生成式AI和大模型给广告带来的增量收入在持续增加。

第二季度，百度包括百度云、智能驾驶在内的非在线营销收入达到75亿元人民币，同比增长10%。李彦宏在电话会上透露，百度智能云在本季度营收达51亿元，同比增长14%，并持续实现盈利（Non-GAAP）。同时，AI贡献的收入占比进一步提升至9%，以此推算，当季生成式AI给百度云带来的收入约为4.59亿元。

今年以来，国内大厂小步快跑迭代人工智能大模型。据不完全统计，国产大模型数量目前已超过200个，覆盖新能源汽车、手机、工业数字化等多个行业领域。被问及百度是否会失去大模型的先发优势，李彦宏回应称，未来2~3年竞争将是激烈的，谁能赚钱，谁才能最终活下来。

在大模型行业加速竞争下， 百度AI业务变现的增量业绩能否持续抵御广告在线营销业务的下滑，百度还需要多久才能彻底摆脱对广告业务的依赖，仍是一个问号。

AI已经为百度搜索和智能云业务带来了现实收益，智能驾驶则被认为是驱动百度未来收入和估值增长的新动力。

2024年第二季度，百度的自动驾驶服务萝卜快跑供应的自动驾驶订单约89.9万单，同比增长26%。截至2024年7月28日，萝卜快跑累计为公众提供的自动驾驶出行服务订单超过700万单。百度财报中强调，6月19日，萝卜快跑在几乎整个武汉开始提供100%的全无人驾驶叫车服务。

百度首席财务官罗戎在拆解百度的业务重点时表示，关于智能驾驶，百度的目标是减少亏损，提高运营效率，不断改善在萝卜快跑等业务上的表现。李彦宏则表示，长期以来，萝卜快跑一直被行业视作一个非常先进的领域，以至于没有人能够准确预测到底需要多长时间才能真正实现，但百度即将实现区域性的收支平衡，我们在不断通过创新降低成本，随着第六代无人车Apollo RT6车型的大规模测试，我们预计，RT6车型正式投入运营后将带来持续性的成本降低。

武汉车队有约400台车，目前在武汉出租车服务市场的占比仍然很小，大概在1%。规模扩大肯定会是一个逐步的过程，很可能会需要很多年。

搜索是最适合AI落地的场景之一。早在2018年，原百度副总裁吴海锋就从无框、无界、无极三个角度阐释了AI搜索的未来。

纵观国内外，搜索正在成为大模型公司开始争抢的第一块现金牛业务，也是大模型应用落地的第一大场景。随着小红书、抖音、快手、B站、知乎等平台内容建设趋向完善，除了百度，用户有了更多选择。据Statista最新数据显示，2024年5月，百度在中国搜索市场虽仍排名第一，但市场份额已经掉到55.85%。对比2021年11月高达86.82%的市场份额，已失去近半壁江山。

财报显示，第二季度百度持续推进AI搜索改造。据电话会披露，二季度，百度18%的搜索结果由AI生成，为用户提供更准确和直接的答案，相较2024年一季度11%的比例，增加了7% 。

李彦宏表示，AI生成的搜索结果不仅能为用户提供更准确和直接的答案，还能增加以前无法获得的信息；其次，搜索新增的互动功能，支持用户通过多轮对话的方式细化需求，增强用户体验，但也因为同样内容出现的频次降低，导致商业化变现减少。

电商在线记者通过百度app搜索杭州哪里好玩，在综合页中前排仍显示有关于旅行社的广告信息。在AI助手页，大约3~5s左右时间，会弹出相应旅游景点介绍的视频，并将著名景点信息逐字生成。完整答案生成后，还会显示细化的问题需求，如询问是更喜爱自然景观还是历史文化等。